1. 首页
  2. 金融财经

首批首发!创业板战略配售基金正式开售!

首批可参与创业板战略配售基金来了!

根据公告,大成创业板两年定期开放混合基金(下称:大成创业板两年定开混合)7月7日开售!这将是首批首发的创业板战略配售基金!

战略配售基金的出现,是资本市场制度改革的红利,为投资者提供了新的投资机会。去年陆续成立的科创板战略配售基金中,大成科创主题3年封闭基金(成立于2019年7月18日),截至今年6月6日的累计收益达到了72.71%。

创业板注册制注册实行之后,如大成创业板两年定开等创业板战略配售基金又有哪些看点?可以从哪些角度去选择?

01

战略配售的制度红利

定向增发机构配售股份是什么意思_配售股票_战略配售

战略配售全称为向战略投资者定向配售,是指以锁定持股为代价获得优先认购新股的权利,以此来得到其他投资者没有的投资机会,通俗地说,战略配售就是向一些特定的投资者发行的,占发行的股票总量一定比例的股份,而这些参与战略配售认购的股票,在股票上市一定的时间后才可以上市交易。

2018年6月份,6只名为某某(基金公司名称)战略配售基金获批,这是首批以战略配售股票为主要投资标的的基金,可投资以首次公开募股(IPO)、中国存托凭证(CDR)形式回归A股的科技巨头。

由于这些基金可以战略配售拟回归A股的“独角兽”科技公司,引起了市场的广泛关注和讨论,在当时低迷的市场环境下,累计募集金额超过千亿。

2019年上半年开始,随着科创板推出的临近,可以战略配售科创板的基金纷纷获批成立,不过此时基金的名称中并没有“战略配售”四个字,取而代之的是某某(基金公司名称)科创主题3年封闭基金为名字。

今年6月初,首批可战略配售新三板精选层的基金获批推出。如今随着创业板注册制的到来,首批创业板的战略配售基金亦于近日获批,即将面向投资者。

配售股票_战略配售_定向增发机构配售股份是什么意思

需要说明的是,公募基金中,只有封闭式的战略配售基金才可以获得战略配售资格。因此上述可以战略配售的基金,都有一定的封闭期。其中可投科创板的基金的封闭期多为3年,而战略配售创业板基金的封闭期为2年,比如大成科创板两年定开基金。

02

注册制给基金带来哪些变化

创业板的诞生已有10年历史,诞生后一直具有很好的投资机会,近十年在各大指数中领涨。根据wind数据,从基准日2010年5月31日起截止2020年5月25日,创业板综的业绩远超于其他市场指数。

数据来源:Wind,平安证券,2020年5月25日

同时,在市场大幅上涨的环境中,创业板具有更强的弹性。

根据兴业证券数据,近十年中,A股一共出现 7个大幅上涨月份,其中创业板指涨幅超过中证 500的有 7次,超过沪深 300的有 6次,超过万得全 A的有 7次,胜率分别达到 100%、85.71%、100%。

注册制的推出,带来的第一个变化是提高打新收益。

大成基金分析说,结合初始配售比例规定,预计创业板注册制后网下配售比例在50-60%,相对之前10%左右的水平有显著的提升。结合配售门槛提高后网下打新参与者尤其是C类投资者的大幅减少,创业板网下打新中签率或将明显提高。

定向增发机构配售股份是什么意思_配售股票_战略配售

平安证券根据科创板的经验做过测算。假设新股预期收益为200%,新股募集规模500亿,那么规模上限为10亿的基金打新收益为2.48%到3.98%,20亿为0.94%到1.51%,30亿为0.63%到1.01%。如果融资规模翻倍,打新收益亦相应翻倍。

但更大的收益或来自战略配售。根据规定,在网上打新股和网下打新股之前,优先战略配售。参与战略配售的公募基金将享受和全国社保、养老金等大型机构一样的配售权,无需抽签。这是大成创业板两年定开基金显著区别其他基金的地方。

对于配售部分的预期收益,平安证券测算的数据显示,500亿的募集规模和200%预期收益的条件下,战略配售给10亿规模的基金有望带来1.71%到23.24%的收益。

03

创业板基金怎么选?

战略配售_定向增发机构配售股份是什么意思_配售股票

接下来的问题是,该如何选择第一批可战略配售创业板的基金呢?

战略配售的角度来看,可以参考的对象是科创板的战略配售基金,2019年5月份以来,一批基金公司发行了3年封闭的科创主题基金,运行至今很多产品获得了不错的收益,截至6月19日,有多只基金的收益在60%左右,其中表现出色的大成科创主题三年封闭,在不到一年的时间里获得了62.15%的收益。

第二个的选择的角度是基金经理,因为在相同的市场环境下,基金经理的综合能力决定了基金收益的高低。

以大成创业板两年定开基金为例,大成基金为该基金配备了两位基金经理。其中,基金经理之一谢家乐,亦是大成科创主题三年封闭基金的现任基金经理。资料显示,谢家乐擅长成长类行业投资,主要包括科技、医药医疗、高端制造、服务业,新兴消费等,截至今年一季度末的管理规模约12亿元。

另一位基金经理大成基金的股票投资总监徐彦,他的核心投资理念是,以判断企业价值为基础做投资,基于对社会和时代的理解,以合适的价格买好公司和好团队。他管理的大成策略回报,曾经在2013到2017年连续5个完整自然年度,都取得正收益,且排名靠前。

而对于该基金未来的投资方向,大成基金表示主要为大科技、医药医疗、新兴消费、服务业、高端制造。同时,作为量身定制的封闭式基金,将以创业板主动选股+创业板打新+可能的战略配售作为主要收益来源。

此外,该基金还可以投资港股通的标的,但是投资比例不超过本基金股票资产的50%,而投资于创业板股票(包括新股及战略配售等)的比例不低于非现金基金资产的80%。

举报/反馈

原创文章,作者:依云财经,如若转载,请注明出处:https://www.911idc.com/523.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注