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真正的战略配售基金,场内折价不香吗?

最近拟计划参与蚂蚁集团科创板战略配售的5只创新未来主题基金强势霸屏,甚至有基金经理凌晨0点亲自上阵开启直播大战。回顾公募基金行业走过的二十多年来,如此盛况实属罕见,蚂蚁(独家)销售渠道的强势也是令人咋舌。据蚂蚁集团CEO胡晓明表示,截止上午8点,已经有超过2000万人认购5只创新未来主题基金,其中有两家已经提前完成了120亿元的募集金额,这意味着发行首日就要启动末日比例配售机制。

创新未来主题基金真的有这么香吗,适合哪些风险目标人群呢?需要注意的是,尽管此次5只产品允许不超过10%比例可以参与蚂蚁集团科创板战略配售,但是由于产品属于偏股混合型基金,意味股票仓位至少要达到60%,所以未来锁定的18个月,将非常考验基金经理的投资(主动选股)能力。此处5只产品更加适合中高风险投资者,如果只是奔着5-6个点年化收益目标去的小伙伴,千万要慎重,再慎重!

有小伙伴留言来问,2018年7月份成立的6只战略配售基金,可以参与此次蚂蚁集团科创板的战略配售吗?它们的风险目标定位情况和本次5只产品相比有何不同?

按照基金合同规定,想要参与个股战略配售至少要锁定一年,所以这次5只产品封闭期设定为18个月的原因所在。从之前6只战略配售基金封闭期来看,目前只剩下不足10个月,如果按照规定显然是不能参与的。但是,之前6只战略配售基金正在积极协调,大概率也能参与本次蚂蚁集团科创板的战略配售

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那么,6只战略配售基金属于封闭型,目前场外不能申购怎么办?如果有证券账户的投资者,可以通过场内方式进行交易,并且目前还有折价。下图是司令整理的场内产品情况,截止今天10:30分,场内的南方配售(160142)、易基配售(161131)、招商配售(161728)、华夏配售(501186)、添富配售(501188)、嘉实配售(501189)6只战略配售基金都存在折价现象。

刚才司令也说了,此次5只创新未来主题基金本质上属于偏股混合型基金,比较适合风险收益比偏高的投资者。那么,6只战略配售基金的情况呢?它们属于灵活配置型,意味着股票仓位不受限制,并且由于基金名字明确带有“战略配售”,所以成立至今两年多来,历史年化收益率并不是很高(平均在5-6个点左右),反而更加适合偏稳健投资者。

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下面司令分别来为大家介绍6只战略配售基金历史情况,供大家在场内交易时参考。数据来源:Choice,时间截止:2020年9月24日。

1、华夏战略配售LOF

近两年收益率7.12%。从最近连续四个季度数据来看,股票占净比平均约为15%,债券占净比平均约为106%。从2020Q2重仓股来看,依次是邮储银行、京沪高铁、中国广核、中国通号,合计占比19.23%,可见华夏战略配售除了参与新股配售,债券仓位的占比要比另外5只更多些。

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2、汇添富战略配售LOF

近两年收益率15.26%。从最近连续四个季度数据来看,股票占净比平均约为23%,债券占净比平均约为89%。从2020Q2重仓股来看,依次是邮储银行、完美世界、京沪高铁、贵州茅台、药明康德、芒果超媒、中国广核、三七互娱、五粮液、恒瑞医药,合计占比28.38%,价值和成长风格兼顾。

3、嘉实战略配售LOF

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近两年收益率11.17%。从最近连续四个季度数据来看,股票占净比平均约为16%,债券占净比平均约为105%。从2020Q2重仓股来看,依次是邮储银行、京沪高铁、盈趣科技、万科A、三一重工、招商银行、万华化学、双汇发展、亿联网络、格力电器,合计占比22.11%,以传统蓝筹风格为主。

4、南方战略配售LOF

近两年收益率9.63%。从最近连续四个季度数据来看,股票占净比平均约为19%,债券占净比平均约为72%。从2020Q2重仓股来看,依次是邮储银行、中国广核、京沪高铁、中兴通讯、长春高新、美的集团、南京银行、宁德时代、云南白药、湘潭电化,合计占比20.34%,投资风格偏向传统价值蓝筹股。

5、易方达战略配售LOF

近两年收益率9.51%。从最近连续四个季度数据来看,股票占净比平均约为21%,债券占净比平均约为77%。从2020Q2重仓股来看,依次是邮储银行、中国广核、京沪高铁、中国人保、格力电器、美的集团、贵州茅台、药明康德、伊利股份、云南白药,合计占比24.08%,投资风格偏向消费行业龙头股。

6、招商战略配售LOF

近两年收益率10.26%。从最近连续四个季度数据来看,股票占净比平均约为14%,债券占净比平均约为80%。从2020Q2重仓股来看,依次是邮储银行、京沪高铁、中国广核、中国人保、格力电器、美的集团、复星医药、中国平安、伊利股份、中国建筑,合计占比16.45%,投资风格同样偏向传统价值大蓝筹股。

可以看出,6只战略配售基金股票仓位的选股思路大致接近,历史业绩区别主要还是因为股票仓位占比略有差异导致。总体来看,历史年化收益率平均在5-6个点,更适合风险承受能力较低的投资者,同样可以参与蚂蚁集团科创板战略配售。当然,前提是先要有证券交易账户,并且不是以交易为目的,可以通过“转场外”方式持有到封闭期满后再赎回。

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