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政府是怎么让股票跌停的(预计还有一个跌停)

政府是怎么让股票跌停的

正文:

今天超级大白马,中国中免跌停了,这公司我平时没跟踪,今天临时抱佛脚,跟大家聊聊这事。

对于今天的跌停,目前市场上的分析如下:

1)业绩低于预期,市场预期一季度利润在30亿以上,今天盘后一季报公布利润28亿,确实低于预期,现在一帮股东在骂有内幕,机构提前抢跑了;

2)免税行业进入群雄割据阶段,随着越来越多的免税牌照获批,中免的市场将被蚕食,海南发展4月9日宣布定增6个亿,要布局免税市场;

3)海南严打离岛免税“套代购”,共打掉66个走私团伙,总案值约2亿元,8000多名黄牛被拉黑三年。打击代购从严,一定程度上限制了免税商品的外流,增加了购买免税商品的难度,对免税店构成利空;

4)特区政府将在5月中旬推出“来港易”,届时内地赴港的非香港居民可豁免检疫14天,香港将分流一部分免税消费。

以上四条消息其中后三条,我看了下时间,都是昨天就已经发布的,而我们看到,今天中国中免的股价是在午后才开始下跌的。

而从今天公布一季报的时点来说,业绩不及预期导致股价下跌的可能性非常高。

政府是怎么让股票跌停的

除此之外,还有别的原因吗?

我认为是有的,因为我们看到,午后跳水的不止中免,还有宋城演艺。

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那么,中国中免和宋城演艺的关联性是什么呢?

关联性是海南的业务占比较高。

中免46.7%的免税业务是“离岛”,也就是来自海南的免税业务。

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而宋城的三亚千古情营收大概在4个亿左右,占到整体营收的20%,仅次于杭州的宋城千古情,是公司的主力景区之一。

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那么,为什么海南业务占比高会引发下跌呢?

这就得说到JP核废水事件了,我们发现最近的两条事件时间都是在今天上午10点后,是距离午后跳水时间节点最近的事件。

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核废水进入大海后,将通过洋流污染全球海洋,三亚作为我国主要的海岛、海洋旅游场所,海水环境、海产品将极大程度受到威胁,从而大幅削减赴岛游客数量,从而对当地经济造成负面影响。

中免和宋城在三亚都有核心业务,业绩有受到负面影响的预期,所以,我认为这才是今天这两只标的被共同出货的主要原因。

另外,我们做一个类比:

三亚千古情营收占比20%,今天宋城跌11%;

三亚免税营收占比46.7%,今天中免跌10%。

中免三亚业务是宋城的一倍,加上现在抱团不被待见,毛估估中免应该还有一个跌停以上的跌幅。

另外,从我的角度来说,我认为今年一季度中免28亿的利润其实不算太差,或者说是符合我个人预期的。

中免去年四季度的利润大概是30亿,今年一季度疫情再度复发,对海南免税业务还有一定影响的,所以能有28亿的利润已经很不错了,我不知道30亿以上的预期是哪来的。

所以,综合判断,今天中免下跌的原因,市场上普遍认为的四点我认为都没找到根上,根还是核废水对海南旅游业的影响。

从估值的角度来说,中免的增速大概能够达到25-30%,按今年100利润估算PE为50倍,再加上龙头地位溢价,其实现在不算特别贵,当然,如果PE回落到40倍左右,我认为是比较好的一个关注机会。

具体股价大概在200元左右,这里也有年线一带的技术面支撑。

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好了,今天就说这么多,记得点“在看”,下课!

以下为市场评估表!

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