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怎么看股票市低估的(如何快速判断是否低估)

PE、PS、PB、PEG四种相对估值法,对应四种不同类型的公司。并非把四种方法综合起来,否则就会乱套。

一、现金牛用PE估值

现金牛企业,经营现金流超过净利润或者接近净利润,具有高ROE、拥有市场竞争壁垒。例如:茅台、平安、美的、海螺水泥等股,适合用PE来估值。合理的PE水平是国债利率的倒数,比如,目前五年期国债利率为4.27%,合理的PE就是1/4.27%=23.4倍。如果是竞争壁垒低一些的公司,就要打个折扣,比如五粮液、九阳,15-18倍会相对合理。

二、PS有两种用法

PS市销率,P是股价,S是每股的销售收入,P/S或者用总市值除以销售额,这样算出的值叫PS( Price-to-Sales,缩写为PS)。

纵向对比:用于衡量高利润率波动的周期型企业。这类企业产品需求稳定,但价格随着供给的变化而发生较大波动,比如化工股、原材料厂商。分析方法一般是和股票自身历史PS相对比。PS在低位,说明产品利润率在低位,这时候进场的话,赔率就很高;如果PS在高位,即使PE很低,也可能面临风险,因为大宗商品类的企业是强周期波动的。

横向对比:高研发投入的企业,经营产生的利润需要大量拿去用于研发支出,所以用PE估值就不准确了。因此对生物、电子科技、投入期的互联网公司,可以用PS来进行横向对比估值。

三、强周期资源型用PB

PB市净率,Price/Book value,股价 / 账面价值。所谓账面价值是公司解散清算的价值。PB适用于资产依赖性公司。这类公司利润的增加依靠资本的再投入,如果不增加投资,利润则几乎不变,比如银行业、水电、房地产、钢铁、重工。可在PE回到周期底部位置时进场,实际上买的是行业反转期权,在戴维斯的底部等待双击,具有较高赔率。

四、PEG用于保持稳定增长的成长股

PEG即市盈率相对盈利增长比率,是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。PEG值越低,股价遭低估的可能性越大,这一点与市盈率类似。须注意的是,PEG值的分子与分母均涉及对未来盈利增长的预测,出错的可能较大。大家可以了解下传奇大师彼得林奇这个人。谨记:PEG只适用于成长股(最好增长率30%以上)。

总结

高抛低吸是市场的本质规律,而判断行业、个股是被高估还是低估,先选对相对估值法,再结合企业当下以及未来的发展趋势,从而最终指导投资决策。如何正确使用以上指标至关重要!

怎么看股票市低估的

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