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股票流动性好怎么判断(普通用户如何去判断交易流动性的好坏)

股票流动性好怎么判断

还记得前段时间闹得沸沸扬扬的“原油宝”事件吗?

投资过原油的朋友们想必对此仍然心有余悸,4月20日,WTI原油5月期货合约CME官方结算价为-37.63美元/桶。

这意味着“原油宝”持仓客户,不仅会损失全部的保证金,反而还倒欠银行一大笔钱,一时间引起了市场和舆论的广泛关注。

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客户怎么都想不到,结算价还能为负数。这一时间造成了持仓客户和中国银行的极大损失,是一件十分典型的穿仓事件。

那么,为什么会出现穿仓呢?

这一点与【爆仓】这一现象联系其实十分紧密,一般来讲,当用户的保证金存量不足以支持合约时,应当损失所有保证金,以破产价格进行强制平仓。

然而【穿仓】时,因为用户持有的合约并没有对手方愿意接手,因此就造成了这种极端情况,用户反而欠平台的钱。

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本质上来讲,其实是流动性出现了问题。流动性对于整个平台的交易用户起到了至关重要的作用,尤其是遇到波动行情,用户在进行频繁开/平仓操作的时候。

如果流动性不足,用户很可能一瞬间无法完成平仓操作,从而加大恐慌,一瞬间不断地尝试平仓操作,对于平台的系统承载力也是极大的考验。

严重时,可能出现集体宕机,无法进行操作的问题出现。譬如老牌交易所BitMEX今年多次宕机,给用户带来了极大的不便。

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那么,对于普通用户而言,我们怎么去判断交易流动性是否充足呢?

传统期货也好,数字资产也罢。你直接去问的客服,也可能是一知半解,或者只是会回复给你有利于他们的话术,参考价值其实并不大。

那能靠得住的只有我们自己了。其实这并不难,从与价格息息相关的盘口处就能看出一二。

老股民对于“盘口”这个词一定不陌生,一般盘口指的是具体到买进\卖出5个档位之间的交易信息,而同类价格之间的差值,我们称之为【盘口差】

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【盘口差】的差值可以一定程度上反映出此产品交易的流动性以及平台的系统承载力,一般来讲,盘口差越小,流动性越好,对平台的系统承载能力要求越高。

因为盘口越小,给予用户的收益空间、选择空间就越大,尤其是对本金比较大的用户来说,这一点十分明显,可能0.1的差值就能有10%的收益率浮动

一般而言,平台会将盘口差控制在0.5左右,这一差值对于交易所而言性价比较高因此较为普遍,比如BitMEX的盘口差。

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▲BitMEX的盘口差

不过目前,像是火币、FCNEX这类的交易平台,为了提供更加高的流动性,在这一点上已经做出了进步,将盘口差稳在0.1-0.3,这一点反馈在用户眼里虽小,但是对于平台而言,这对于系统的承载力要求会呈指数般增长

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▲FCNEX的盘口差

所以你可以看到,不少平台也会在此基础之上引入做市商,做市商是为了无条件保证流动性而存在的,也就是说不论市场如何,做市商都可以保证用户的委托单成交。更进一步地保证用户不可能穿仓。

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因此如果你对某个平台存在疑虑,不妨去看一下他们平台的盘口差,以及是否有做市商合作。

一般而言,如果是属于“圈钱跑路”的换皮平台,其盘口差一定比较大,而且成交速率也一般很有规律,很容易看出并非自然人操作。

不盲信,不轻信,学会自己去判断,毕竟真正面对你的产品在实际交易运作的时候是很难造假的。

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