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股票中经营现金流多好还是少好怎么(为什么现金流比利润更重要)

如果你也在创业做老板,每天为眼下的房租、员工工资或债务所发愁,我想你是没有心思去做任何事情的,公司的下一步也不是你想看到的。这也是大多数创业老板切身体会过的。

这就引出了我们今天的话题,一个关系到你创业存亡的话题,现金流

股票中经营现金流多好还是少好怎么

在商业活动中,为什么现金流比利润更重要?为什么对普通创业者来说要选择现金流好的行业开始?

说这个话题,我们先从三个失败案例来阐明现金流的重要性。

其实对我们创业者,研究失败案例比研究成功案例更有价值。为什么呢?因为成功者有很多偶然因素,也不可复制,存在幸存者偏差,而失败的都是没幸存的,是没偏差的。研究成功案例不一定能指导你成功,而研究失败案例却能帮你避免创业过程中实实在在的坑。

第一个案例:是古代的,东汉末年,中国历史上著名的以弱胜强的战役,官渡之战。

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起初袁绍集团对曹操集团是占优的,袁绍的兵力数倍于曹操。袁绍的谋士许攸建议与曹操展开持久战,利用自己兵多粮足的优势拖垮曹操。袁绍不听,许攸背袁投曹,并告诉曹操袁军的粮草囤积于乌巢。曹操便带精骑五千人前去攻打乌巢,一举烧掉那里的粮草。曹操奇袭乌巢,情势急转直下。一时间袁军军心大乱,主力溃退,大败而归。经此一役,袁绍彻底退出了东汉末年诸侯争霸的舞台。也奠定了曹操统一北方的基础。古语有云:“三军未动,粮草先行”,说的就是这个道理,粮草就相当于公司的现金流。

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袁绍的问题,就在于没有充分做好“现金流”的管理工作,那么多的现金流,瞬间就化为灰烬,即使雄兵百万,精兵悍将无数,也终究逃不过失败的命运。

第二个案例:我们讲一位商业奇才。1992 年,一家知名媒体对北京、上海、广州等十大城市的万名青年进行了一次问卷调查,其中一个问题是,「写出你最崇拜的青年人物」。 第一名,比尔·盖茨。第二名,史玉柱。 当时的史玉柱,可能是全中国 30 岁以下青年中最著名的一个。 是在90 年代创业潮中开疆拓土的一代宗师。

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可是,巨人集团在高峰的时候,有3个亿的烂账,其中有2亿是因为管理不善,1亿是因为意外。为什么会烂?主要因为货款的赊销。如果现金流出现问题了,即使公司资产再好、盈利能力再强,也会有破产倒闭的风险。巨人集团最后因为拿不出 1000 万元而最终倒下。

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第三个案例:我们再说前两年的事。众所周知,2019年6月开始,猪肉暴涨,A股最火的板块就是养猪股,不少公司的股价翻了好几倍。与如此热闹形成鲜明对比的是,A股的第一家养猪上市公司,雏鹰农牧(002477)却因为经营不善于2019年10月16日退市。

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“人世间最悲哀的事是什么?猪飞起来了,却没有猪了。”这到底是为什么呢?资金链出现了问题。

雏鹰农牧自2010年登陆A股,被誉为养猪第一股:当年温氏股份还没借壳,牧原股份直到2014年才完成IPO。雏鹰农牧2015年市值曾接近300亿元,当年规划产能超过2000万头,隐约有取代温氏股份成为养猪巨头之势。其实际控制人侯建芳更是排名胡润百富榜河南富豪榜第4,身家85亿元。

但是自2015年公司尝到资本运作的甜头,不把精力放在养猪上,开启买买买不断投资,公司业绩就开始连年亏损。在2019年年初的年度业绩修正预告中更是爆出了一个让人苦笑不得的消息:因买不起猪饲料,大量生猪被活活饿死。都是资金链出了问题。

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2020年,受到疫情影响和外部经济环境恶劣的冲击,企业老板纷纷跑路,其中因为亏损倒闭的企业不多,大多是因为资金链断裂造成的。

资本是资本主义的基础,有了金钱,所有的生意都运转起来。可一旦资金链断裂,再火爆的生意都会戛然而止。

下面进入正题,说说什么是现金流?

现金流量(Cash Flow)是指投资项目在其整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。

为了帮助大家理解在商业社会中现金流的作用,我来举个例子给大家说明:

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有一个有关现金流的形象比喻。一个游客路过一个小镇,他走进一家旅馆给了店主 1000 元现金,挑了一个房间,他上楼以后,店主拿这 1000 元给了对门的屠夫支付了这个月的肉钱;屠夫去养猪的农夫家里把欠的买猪款付清了,农夫还了饲料钱,饲料商贩还清了赌债,赌徒赶紧去旅馆还了房钱,这 1000 元又回到旅馆店主手里。可就在此时,游客下楼说房间不合适,拿钱走了;但是,全镇的债务都还清了!没有这 1000 元现金,大家都还在相互持续地追债,后果不堪设想 ,可外地游客带来的 1000 元现金流动了一下,大家的债务就全部解决了。这就是资金流动的重要作用!这也就是去年开始疫情期间国家在鼓励经济内循环,在通过不断发放消费券鼓励消费的原因。

上面例子足以说明现金流在商业流通中的神奇力量。

现金流量包括现金流出和现金流入两部分。

(1) 现金流出:主要包括:①固定资产投资。②流动资产投资。③营运成本。

(2) 现金流入:主要包括:①营业收入。②残值收入或变价收入。③收回的流动资产。

在现金流量表中,将现金流分成三大类,经营性现金流,投资性现金流和融资性现金流

怎么理解呢?如果把三种现金流想象成自己的个人财务状况就容易多了,一个打工仔平时上班打工赚钱。吃喝拉撒,旅游消费都是经营性现金流。买房买车买股票属于投资性现金流。找爹妈要钱,找银行借钱,这属于融资性现金流。

在商业活动中,现金为王的道理我们要懂。

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其实你看资产负债表,第一项就是货币资金 为什么?因为货币资金的可流动性强啊。在假设的危机背景下,经济形式往往多变,非现金形式的资产在急用时,如果不能马上变现,那么就是没有任何价值的资产。

如果企业不注重现金流会有什么后果呢?最直接的后果就是企业破产!如果一个企业有利润,业务还在增长,突然撑不下去破产了,八成是因为现金流出现了问题。

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关于现金流问题导致的破产主要有两种:盈利性破产和成长性破产。

“盈利性破产”是指某家公司账面利润为正数,但由于缺乏足够资金维持日常运作或被迫破产。例如某公司赊销比例大,而对应收账款管理不好,坏账损失严重,公司是盈利,但由于收回的现金不足以抵补生产和投资所需的现金或应偿还的债务时,该公司也会面临破产的危险。

“成长性破产”是指某公司发展过快导致现金不能满足投资需求,进而举债投资而引发破产。

在有效资本市场中,企业价值的大小取决于投资者对企业资产的估价,在估价方法中,现金流量是决定性因素。也就是说,估价高低取决于企业在未来年度的现金流量及其投资者的预期投资报酬率。现金流入越充足,企业投资风险越小,投资者要求的报酬率越低,企业的价值越大。这也是我们经营企业追求的目标。

现金是公司的血液,只有流动起来,才能产生利益,才会推动公司的发展,否则必然危及公司生存!

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还有一点,为什么现金流在财务管理中这么重要,就是因为这个数据不能操纵,很难造假。现金流比利润更能说明企业的收益质量。关注现金流指标,甩干利润指标的「水分」,剔除了企业可能发生坏账的因素,使投资者、债权人等更能充分地、全面地认识企业的财务状况。

那么,如何保障企业有足够的现金流,主要通过如下几个方面:

一、有足够的营运资金支撑企业运行,有足够的还款能力。

二、企业运营目标,有利润也要有现金流。

三、强化资金管理和控制环节,减少不合理的资金占用和成本支出。主要是:1、应收账款的管理。2、资金周转速度的提升。3、减少资金占用,尽可能占用供应商的资金。

那么,企业的现金流状况是有什么决定的呢?一个是项目的商业模式(竞争优势),一个是企业经营管理水平

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最好的商业模式是不竭的现金流。普通人看利润,高手看的是现金流。企业经营,如果没有现金流就是一潭死水。

那么什么是现金流好的行业呢?现金流好的行业主要是轻资产且接近终端消费者的零售市场的行业,比如:医美行业,教育培训行业,超市零售业,电商业,电子游戏行业等等。

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对我们普通创业者特别是初级创业者,一定要选择现金流好的行业。你没有资金实力,这样才不会被现金流拖死。

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