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基金经理怎么做股票投资(基金经理的投资秘诀)

这两个多月来,不少新入场的朋友们坐了一回过山车,真正体会到了什么是“风险”。

很多朋友着急,震荡会持续到什么时候?我的基金收益什么时候能回来呢?

投资需要耐心,更需要「兼听则明」。

最近,各大基金公司公布了年报。我们仔细阅读了基金经理们的观点,得到一些新的认知,想和你分享。

年报中除了公布基金经理的成绩如何,买了什么股票之外,还有一大看点是,管理人报告

这一部分的“小作文”,都是由基金经理亲自操刀写的,不仅有对这只基金过去一年表现的总结回顾,也有对未来市场的展望。

这次不少基金经理都提到,对2021年要降低收益的预期。

坚持稳健价值投资的董承非认为,过去一年“疫情宽松”的行情,让部分公司处于高估值的水平,按照以往经验,相对较高的估值需要一段时间的业绩增长来修复。

也就是说,一些公司,尤其是部分好公司已经偏贵了,需要时间来冲淡下,让企业增长回到一个平均、正常的水平。

那,什么是好公司呢?

有15年基金管理经验的老将,朱少醒给大家划了个重点:优质公司并不能简单等同于耳熟能详的明星公司。

而是有良好“企业基因”、完善的公司治理结构以及优秀管理层的公司才算得上优质公司。

这就是流量明星和实力派的区别——

有名可能并不代表有实力,有实力的则是低调努力、默默成长。

朱少醒的做法是,以合理的价格买入优秀公司股票,耐心地持有,静待公司创造增长价值。

和董承非类似,谢治宇在2020年年报中,也认为目前大部分公司处于高估值的状态

他更看重的是「性价比」——

谢治宇判断一个公司的核心竞争力,并不只看它长期是否有核心竞争力,还会看买入它的价格是否合适。

比起又贵又好的,他更喜欢挖掘一些短期看起来便宜,性价比又高的公司。

简单说,就是在好资产里,捡便宜货。

选基金经理没有标准答案,各人的投资策略也没有对错,只看你更认可谁的风格,愿意用真金白银来长期投票。

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虽然基金经理们普遍都认为,今年的赚钱机会。不太可能像前两年那么多了,但依然认可坚持长期,会带来价值回报

而且,更重要的一点是,基金经理们几乎不做涨跌的预判,即使预测市场的时候,都非常谨慎。

这两点对我们普通人来说,其实也颇有启发——

如果过度关注涨跌,就容易在市场噪音中迷失;

如果过度关注短期收益,就容易错过长期的回报。

这两个月,最困扰朋友们的问题是,我买的基金还要不要坚持?

还有一部分是没有上车的朋友在问,现在调整到什么程度了,我什么时候买基金合适?

通过择时来买基金,是很困难的一件事。

因此,更重要的不是去纠结什么时候买,而是结合自己的投资风格,认准了一个基金经理后,长期投资。

另外,就是坚持定投的策略。

之所以能被反复验证有效,主要还是它能打消市场波动带来的烦恼——

让我们在低位中,可以气定神闲地买;在市场被推到较高位置的时候,也敢于分批参与,不怕买在最高点。

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看完年报后,还想给你一个小建议:

不妨对照年报,对手中的基金做下自查,也十分重要,可以从三个方面来问问自己:

一是,基金经理现在的投资理念,与你当初理解的有没有偏差,你是否依然认同他的投资能力;

二是,是否对这只基金的管理逻辑充满信心,愿意耐心持有,静待基金创造长期价值;

最重要的是,你是否拿了三年以上用不到的闲钱,来投资权益类基金。

之前也和大家聊过,投资中最怕的是「过错」和「错过」。

就是希望大家能在投资的过程中,保持初心,减少过度反应,慢慢建立对财富的掌控感。

读懂年报,只是提升投资认知中很小的一部分。每一笔投资,都需要我们结合内在认知和外部信息,来综合判断。

希望我们能一起,不断学习、思考、实践,完备自己的投资体系,提升决策的准确性。

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