1. 首页
  2. 金融财经

狂热美股散户:抱团打垮老师傅 对冲基金做空失败差点倒闭

财联社(上海,编辑卞纯)讯,自去年下半年以来,美股迭创历史新高,散户投资者蜂拥涌入股市真可谓是“功不可没”。进入2021年,散户们的疯狂情绪有增无减。散户抱团的力量就连在资本市场叱咤多年的对冲基金也无力招架。

周一,在一场散户对抗机构的“逼空大战”中,有一些机构彻底败退,散户高举胜利大旗,从而颠覆了全球股市中司空见惯的散户被机构“割韭菜”的历史。在当前这个魔幻的市场上,做空者需要的不仅有理智,还要做好被压垮的准备。

据媒体周一报道,对冲基金梅尔文资本(Melvin Capital)因做空失败而遭受重挫,因而不得不寻求外来资金援助以渡危机,对冲基金巨头Citadel(城堡基金)和Point72 Asset Management合计向其投资27.5亿美元,以稳定梅尔文资本的基金运营。

这一现象级事件标志着,在机构与散户的博弈中,机构并非“常胜将军”,散户投资者已经成长为美股市场上一股不容忽视的力量。

散户逼空梅尔文资本

梅尔文资本成立于2014年12月,今年年初拥有约125亿美元的资产,是近年来华尔街表现最好的对冲基金之一,在此次“失足”之前,其投资年平均回报率高达30%。该公司创始人加布普洛特金在离开SAC Capital(Point72 Asset Management的前身)创立梅尔文之前,曾是SAC Capital最出色的投资组合经理之一。

散户做空基金_做空基金_做空中国的基金

近年来,随着美股股指不断走高,一些基金经理几乎放弃了做空,而普洛特金却坚持做空其不看好的公司,其中之一便是视频游戏零售商游戏驿站(GameStop Corp.)。然而,疯狂涌入这只妖股的散户,却凭借抱团的力量将这只明星对冲基金逼到崩溃的边缘。

GameStop是美国一家拥有37年历史的老牌游戏产品零售商,主要以线下零售为主。受线上游戏的冲击,GameStop近几年来连年亏损,受新冠疫情影响,2020年截止三季度的净销售额更是同比下降30%。

显然,GameStop并不是一个好的投资标的。在此背景下,GameStop 2020年成为华尔街被卖空最多的股票之一。梅尔文资本就持有大量GameStop的空头头寸。根据FactSet的数据,去年,GameStop的流通股做空率达到了97.75%,是美股市场上被卖空最多的公司。

几个月来,散户投资者们一直在Reddit论坛上发帖,宣称他们要打压一家名为梅尔文资本的著名对冲基金,他们实现这一目的的方式之一便是大家一起买入GameStop的看涨期权,对梅尔文形成“逼空”。

不仅是梅尔文资本,散户近日还逼得知名做空机构香橼“缴械投降”。在GameStop持续大涨后,香橼1月19日宣称,这只游戏零售商股票只值20美元,引发Reddit的散户用户群起而攻之,香橼创始人Andrew Left的家人甚至都遭到言语攻击。与此同时,香橼官方社交媒体账号也被黑,并于上周五另开了一个新号。

做空中国的基金_做空基金_散户做空基金

迫于无奈,香橼在新账号的第一则推文中挂出了“免战牌”,表示将不再就GameStop发表意见,“家庭第一”。

在散户的追捧下,GameStop股价持续攀升。上周五该股收涨51.08%。公司当日成交量达到惊人的1.94亿股,是其30天平均值2380万股的8倍。周一,GameStop股价继续大幅飙升,盘中一度大涨140%,最高触及159.18美元,收盘上涨18%,股价报76.79美元。今年以来,该股累计上涨逾300%,过去六个月累计飙升1800%。

散户打击空头的目标并非只有一个,梅尔文资本持有的其他空头头寸,近期相关正股的股价也在攀升。例如,国民饮料公司(National Beverage)今年以来也已累计上涨近40%。截至上周五,梅尔文资本的空头头寸已经巨亏30%。

散户做空基金_做空基金_做空中国的基金

根据一份监管文件,截至去年第三季度末,该公司拥有17家美股上市公司的空头头寸。

散户涌入低价股

作为成熟市场的美股,机构化是其一大特征。但从去年开始,随着疫情蔓延、交易更加低廉便利,散户直接交易明显增多,因此市场上出现一系列具散户市场特征的“怪象”。继去年抢购破产公司股票、争相涌入期权市场和IPO市场等一系列疯狂举动后,抢购低价股成为他们的最新兴趣点。

低价股往往更容易成为机构做空的对象,而新入市的散户交易者更倾向于购买那些价格非常低的微型股,他们甚至会去买入一些濒临退市的股票。GameStop在2020年年初时,也仅仅是一只价值4美元的股票,一度处于破产边缘。

其他一些空仓比例高企的小盘股,如National Beverage Corp.(空仓比例83%)、狄乐百货(80%)、马塞里奇房产(71%)、3B家居(70%)等等,恐将继GameStop之后,成为下一个被散户追捧的“妖股”对象。

散户做空基金_做空中国的基金_做空基金

从走势上看,近日股价暴涨的黑莓似乎是散户投资者对机构发起攻击的另一目标。黑莓股价最近两天内暴涨40%。

在散户投资者聚集讨论的论坛(有点类似中国的股吧)上,黑莓是除GameStop以外的第二大讨论焦点。有些网友将毕生积蓄杀入黑莓,满心希望自己能成功将“自行车变摩托车”。

看空者也在买进

根据美国主动投资经理协会的一项调查,在当前的市场人气分布中,那些多头仓位比例达到75%的人实质上可能是看跌者,形成了一种“空头即是多头”的魔幻现象。这意味着即使那些对美股涨势持有怀疑态度的投资者也在买进股票。

做空中国的基金_做空基金_散户做空基金

Mainstay Capital首席投资策略师David Kudla表示:“当前市场是闭着眼睛随便买。股市已经严重脱离了基本面。”

尽管专业的机构投资者很清晰地认识到当前地市场正处于一场“史诗级地泡沫”中,然而散户的疯狂让基金经理们面临巨大的压力,不得不随波逐流。高盛大宗经纪公司汇编的数据显示,对冲基金对个股的空头回补达到了2018年4月以来的最高水平。

不少人认为,使用罗宾汉(Robinhood)等应用程序的Z世代散户投资者已经打败了一些拥有大量“空头头寸”的对冲基金。这些散户不信奉价值投资,更愿意赌一把来实现一夜暴富。

一个典型的案例是,Reddit上的一位交易者将53566美元变成了超过1100万美元,而GameStop的做空者单日损失高达16亿美元。

举报/反馈

原创文章,作者:依云财经,如若转载,请注明出处:https://www.911idc.com/250.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注